Fitch наносит новый удар – теперь по американским банкам
Вчера у банковских акций в США опять был черный день. Fitch Ratings предупредило, что может быть вынуждено понизить рейтинги десятков американских банков, включая крупнейших из них – JPMorgan Chase и Bank of America.
Прошло всего две недели после потери США высшего рейтинга от Fitch. Этого срока американскому фондовому рынку и без других плохих новостей могло бы не хватить на то, чтобы полностью придти в себя. Но они были. Всего неделю назад агентство Moody’s снизило или поставило на пересмотр рейтинги либо их прогнозы каждому четвертому банку из Top 100 США по активам.
На США надвигается мощный долговой шторм
И не успели акции оправиться, как получили новый удар все с той же стороны. Вчера на CNBC прозвучали заявления аналитика Fitch Криса Вулфа о том, что рейтинги десятков американских банков могут быть резко понижены.
Когда это агентство две недели назад поступило аналогичным образом с США, гендиректор JPMorgan Chase Джейм Даймон на CNBC язвительно комментировал решение Fitch, как «смехотворное». Но теперь ему будет не до упражнений в остроумии. Едва ли это могло быть целью аналитиков, но они жестоко отомстили за себя: теперь тот же телеканал на весь мир сообщал, что крупнейшему банку США грозит понижение рейтинга.
Деньги побежали из американских банков и акций
Акции JPMorgan Chase сразу же рухнули на 2,9%, позднее чуть отскочив. Вчера они закрыли торги падением на 2,6%.
Как заметил Крис Вулф, снижение его агентством рейтинга банковской отрасли США в июне было не замечено рынком, поскольку не привело к пересмотру оценок банков. Но его понижение еще на одну ступень (с AA- до A+) заставит перейти к персоналиям. Компания не должна иметь рейтинг выше, чем у отрасли, а AA- от Fitch имеют: JPMorgan Chase, Bank of America, Bank of New York Mellon и State Street.
Moody’s вернуло США банковский кризис
И вторник акции Bank of America – второго по активам банка США – завершили в минусе на 3,2%. Bank of New York Mellon (13 место) подешевел на 1,7%, а State Street (15-е) – на 2,5%.
Но пересмотреть рейтинги Fitch в этом случае придется и каждому из более чем 70 банков США, которым оно их выдало. Уже одно снижение оценок ведущим финансовым учреждениям вынудит его рассмотреть варианты понижения для всех прочих. И у некоторых банков рейтинг может опуститься ниже инвестиционного уровня.
Это станет не только ударом по репутации, нервирующим клиентов банков и инвесторов, но и принесет ощутимые финансовые потери из-за роста стоимости привлеченных средств. А это уже сейчас отражается на котировках банковских акций.
Даже у Cathay General Bancorp и PacWest Bancorp, рейтинг которых от Fitch (BB+) уже ниже инвестиционного, они вчера рухнули на 4,1% и 3,7%. У Columbia Banking System (BBB+) акции вчера потеряли 4,9%, у East West Bancorp (BBB) – 4,8%, а у Western Alliance (BBB-) – 1,7%.
Впрочем, падали вчера вообще почти все банковские и финансовые акции. Ведь рынок получил очередное подтверждение подозрений в том, что проблемы, погубившие ранее First Republic, Signature, Silicon Valley и Silvergate, есть и у других банков.
Собственно, сомневаться в этом было даже странно, учитывая тот факт, что и условия работы, и подходы к ведению бизнесу у американских банков различаются не так уж сильно. Очевидно, что резкий рост ставок обесценил многие активы, приобретенные ими за десятилетие бесплатных денег.
Вся разница – в долях и соотношениях разных статей активов и пассивов. Для кого-то подъем ставки выше 4% был терпим, а для кого-то смертелен. Инсайдеры всё знают и ищут пути спасения, но снаружи банка это понять очень трудно – пока со временем сам собой из шкафа не выглянет очередной скелет. Рейтинговые агентства, впрочем, в этом плане находятся в лучшей ситуации, чем публика.
И вчера Крис Вулф заявил, что хотя окончательного решения по рейтингу всего сектора еще не принято, на этот раз риски и вправду есть. Он, правда, успокаивающе сообщил, что рейтинг может и остаться на уровне AA- еще лет на десять. «Но если он снизится, это будет иметь последствия», — заметил он. И индекс KBW Bank потерял на закрытие торгов 3,4%, а KBW Regional Banking – 2,8%. S&P 500, упав на 1,2%, закрылся на минимуме более чем за месяц.